Μπορεί σήμερα το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στην Ισπανία λόγω της υποβάθμισης της από την Standard and Poor’s στην κλίμακα ΒΒΒ+, αλλά το ενδιαφέρον για την Ελλάδα είναι οι εκλογές. Παράλληλα, η προειδοποίηση της Fitch στις κυπριακές τράπεζες εξαιτίας της έκθεσης τους στην Ελλάδα, οδηγεί σε απώλειες την τρ. Κύπρου, και υπενθυμίζει για ακόμη μία φορά ότι η χώρα μας απέχει πολύ από την έξοδο από την κρίση.

Το αποτέλεσμα των εκλογών στην Ελλάδα θα είναι παρωδία και εφιάλτης για την οικονομία, τράπεζες και αγορά.

Όλες οι ενδείξεις δείχνουν ότι το τελικό εκλογικό αποτέλεσμα θα αποδείξει ότι το κυβερνητικό σχήμα που θα προκύψει δεν θα έχει την πλειοψηφία της κοινωνίας.

Το εκλογικό αποτέλεσμα θα προκαλέσει συστημικές παρενέργειες στην οικονομία και ειδικά στον τραπεζικό κλάδο που βρίσκεται στην κρισιμότερη φάση της ιστορίας του που είναι η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

Με τέτοιο κατακερματισμό δυνάμεων, τράπεζες, τραπεζίτες και βασικοί μέτοχοι δεν μπορούν να ελπίζουν σε διακριτική μεταχείριση.

Είναι ξεκάθαρο ότι ακόμη η αγορά δεν έχει προεξοφλήσει αυτή την δυσμενή εξέλιξη.

Το κεφαλαιώδες ζήτημα της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών, εξετάζεται σήμερα στο υπουργικό συμβούλιο αλλά δύσκολα μπορεί να ειπωθεί ότι θα ανακοινωθεί οριστικό σχέδιο.

Το γεγονός ότι το υπουργικό συγκαλείται παραμονές των εκλογών με θέμα την ανακεφαλαιοποίηση αποδεικνύει ότι ασκούνται ασφυκτικές πιέσεις για άμεση λύση.

Ωστόσο δεν θα ανακοινωθούν όροι και κριτήρια ανακεφαλαιοποίησης η απόφαση αυτή θα ληφθεί τις επόμενες εβδομάδες από την νέα κυβέρνηση.

Το μοντέλο ανακεφαλαιοποίησης πρέπει να δεσμεύει την επόμενη κυβέρνηση και όχι την απερχόμενη.

Σήμερα απλά θα δοθεί το πράσινο φως στο ΤΧΣ να μπορεί να προκαταβάλλει υπό την μορφή ομολόγων κεφάλαια στις τράπεζες για αμκ που θα υλοποιήσουν στο μέλλον.

Αναμονή στο ΧΑ - Άνευρη άνοδος στις τράπεζες

Στάση αναμονής τηρεί το ΧΑ στις 696 μονάδες στο -0,06% ενώ οι τράπεζες κινούνται ήπια ανοδικά. Αναιμικός ο τζίρος στα 9,2 εκατ. ευρώ, με συνολικό όγκο διακίνησης 8,2 εκατ. τμχ.

Θα διαπιστωθεί αν τελικά σήμερα ληφθούν αποφάσεις για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών ωστόσο οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι οι τιμές των αμκ των τραπεζών θα είναι σε ιδιαίτερα χαμηλά, σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Οπότε και απαιτείται μεγάλη προσοχή στις τραπεζικές μετοχές.

Η Εθνική στα 1,70 ευρώ +1,19% με αποτίμηση 1,62 δισ. ευρώ

Η Alpha 1,06 ευρώ σταθεροποιητικά με αποτίμηση 566 εκατ

Η Eurobank στα 0,6100 ευρώ +0,33% με αποτίμηση 337 εκατ

Η Πειραιώς στα 0,2620 ευρώ +1,95% με αποτίμηση 299 εκατ

Η Κύπρου στα 0,4470 ευρώ -0,7% με αποτίμηση 802 εκατ.

Η Marfin 0,21 ευρώ +1,45% με αποτίμηση 338 εκατ

Το ΤΤ στα 0,38 ευρώ +4,68% με αποτίμηση 108 εκατ

Από τις μη τραπεζικές μετοχές του εικοσάρη η ΕΕΕΚ -1% στα 14,65 ευρώ, ο ΟΠΑΠ +1,20%, η ΜΙΓ +9,8%, ο ΟΤΕ -4,69% και τα ΕΛΠΕ -0,36%.

Το αξιοσημείωτο σήμερα όσον αφορά τους ξένους είναι ότι σε τόσο ρηχή αγορά αποφάσισε η Bank of America να πραγματοποιήσει συναλλαγές.

Στην Εθνική 220 χιλ η Bank of America και στην Eurobank 145 χιλ ευρώ η Bank of America Merill Lynch.

Μικρές πωλήσεις 20 χιλ τεμάχια από UBS, 20 χιλ τεμάχια από Cheuvreux και 20 χιλ μετοχές από Societe Generale καταγράφονται στον ΟΤΕ.

Ωστόσο τις προηγούμενες ημέρες είχαν σημειωθεί αξιοσημείωτες πωλήσεις από UBS, HSBC και άλλους συνολικά περί τις 700 χιλ μετοχές λόγω των επικείμεων αλλαγών στους δείκτες της MSCI 16 Μαίου.

Ελεγχόμενη επιδείνωση σε ομόλογα και CDS λόγω Ισπανίας

Ελεγχόμενη επιδείνωση καταγράφεται στις αγορές ομολόγων λόγω της υποβάθμισης της Ισπανίας από τον αμερικανικό οίκο αξιολόγησης Standard and Poor’s κατά 2 κλίμακες από Α στο ΒΒΒ+.

Προφανώς η Ελλάδα ήταν και παραμένει πάντα στο επίκεντρο.

Τα CDS κινούνται ανοδικά σήμερα στην Ιρλανδία στις 590 μ.β. από 575 μ.β. στην Πορτογαλία 31% στην Ισπανία 495 μ.β. από 475 μ.β. με υψηλό 526 μ.β. τις τελευταίες μέρες, στην Ιταλία 469 μ.β. στην Γαλλία 200 μ.β. και στην Γερμανία 91 μ.β.

Καθοδικά και οι αποδόσεις των ομολόγων στην 10ετία.

Στην Ισπανία που παραμένει εκ των πραγμάτων στο μικροσκόπιο των αγορών η απόδοση στο5,96% από 5,72% χθες ενώ είχε φθάσει έως το 6,10% πρόσφατα.

Στην Ιταλία 5,70%, στην Γαλλία 3%, στην Πορτογαλία 10,33% είναι η μόνη χώρα που βελτιώνεται και στην Ιρλανδία 6,73%.

Τα ελληνικά ομόλογα, κινούνται σταθεροποιητικά.

Το ομόλογο λήξης 24 Φεβρουαρίου 2023 εμφανίζει τιμή αγοράς και πώλησης 23,25 μονάδες βάσης με 24,25 μ.β. και μέση απόδοση 20,96%.

Το ομόλογο λήξης 24 Φεβρουαρίου 2034 εμφανίζει τιμή αγοράς και πώλησης 18 μονάδες βάσης με 19 μ.β. κινείται σταθεροποιητικά με απόδοση 16,86%.

Το ευρώ στα 1,3230 δολάρια. Η σημερινή ημερήσια διακύμανση κινείται μεταξύ 1,3158 δολάρια με 1,3245 δολάρια.


bankingnews.gr